หุ้นชิ้นส่วนประกอบรถยนต์

ช่วงนี้(เขียนเมื่อ ต้นเดือนมีนาคม 2560) ผมสังเกตุเห็นหุ้นผู้ผลิตหุ้นชิ้นส่วนประกอบรถยนต์ พากันวิ่งกันยกแผง จึงคิดว่าน่าสนใจ อยากเอากราฟและข้อมูลพื้นฐานมาแปะเปรียบเทียบกัน
AH SAT PCSGH

AH 322.85 ล้านหุ้น เจ้าของถือไม่มากเป็นนัยยะ ต่างชาติหลายคน free float 42.93%
ออกแบบผลิตและติดตั้งอุปกรณ์จับยึดเพื่อประกอบรถยนต์ ออกแบบและผลิตอุปกรณ์แม่พิมพ์ปั๊มโลหะและผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ และมีบริษัทย่อยและบริษัทร่วมเป็นตัวแทนจำหน่ายและศูนย์บริการรถยนต์ และเป็นผู้ผลิตและจำหน่ายระบบนำร่องการเดินทางโดยรถยนต์

งบของตัวนี้เทพสุด กำไรโตทั้งที่คนอื่นลดลง

นักวิเคราะห์เขาว่าไงบ้าง (ปีนี้มีเจ้าเดียว)
เขาให้ราคาพื้นฐาน 20 บาท แต่คาดว่าปี 60-61 จะโตจาก ECOCAR

SAT 425.19 ล้านหุ้น รายใหญ่เป็นโฮลดิ้งถือ 27.96% free float 53.83%
ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ เป็นกลุ่ม รถยนต์นั่ง รถกระบะ รถบรรทุกและอุตสาหกรรมเครื่องยนต์การเกษตร โดยกลุ่มลูกค้าหลักได้แก่ผู้ประกอบยานยนต์ ทั้งในประเทศและต่างประเทศซึ่งมีการทำสัญญาซื้อขายระยะยาว และผู้ค้าชิ้นส่วนอะไหล่

งบการเงินก็ลดลงจากปีก่อนนิดหน่อย

บริษัทนี้โบรคเกอร์ให้ความสนใจมาก มี 4 แห่งออกบทวิเคราะห์
หลักทรัพย์ฟิลลิปส์ให้เป้า 16.10 บาท เมื่อ 25/1/2016

กิมเอ็ง ให้เป้า 17.50

หลักทรัพย์ AWS ให้เป้า 19.70 บาท

เดือนกุมภา 23/2/2017 หลักทรัพย์ฟิลลิปส์ ให้ราคาใหม่ 18.20 บาท

PCSGH 1,545 ล้านหุ้น เจ้าของถือรวมกันถึง 74.42% free float 23.91%
บริษัทประกอบธุรกิจการลงทุนในบริษัทอื่นที่ประกอบธุรกิจการผลิตและจำหน่ายชิ้นส่วนยานยนต์ มีบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นในสัดส่วนร้อยละ 100 จำนวน 3 บริษัท
1) บริษัท พี.ซี.เอส. พรีซิชั่น เวิร์ค จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทแกน เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ประเภทที่ใช้ความแม่นยำสูง ประเภทเครื่องยนต์ ระบบเกียร์ และระบบบังคับรถ
2) บริษัท พี.ซี.เอส. ได คาสติ้ง จำกัดเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ประเภทอลูมิเนียมฉีดขึ้นรูป โดยที่ ได คาสติ้ง สามารถผลิตชิ้นส่วนขนาดใหญ่ได้
3) บริษัท พี.ซี.เอส. ฟอร์จจิ้ง จำกัด เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ประเภทเหล็กแปรรูป มีความชำนาญในการผลิตชิ้นส่วนประเภทเหล็กแปรรูปร้อน ได้แก่ ชุดส่งกำลัง ชิ้นส่วนยานยนต์ เป็นต้น

งบก็กำไรน้อยลงเหมือน SAT

ในส่วนของบทวิเคราะห์ ตัวนี้มาแปลก ACS ให้ขาย เพราะแพงกินพื้นฐานที่ให้ราคาเพียง 4.40

FPI บริษัท ฟอร์จูน พาร์ท อินดัสตรี้ จำกัด (มหาชน)
มี 1,219.52 ล้านหุ้น รายใหญ่ถือ 37% รายย่อยถือ 22.70%
เป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ที่ผลิตจากพลาสติก และเป็นศูนย์รวมในการจำหน่าย ทั้งชิ้นส่วนอะไหล่รถยนต์ทดแทน (Replacement Equipment Manufacturer: REM) และชิ้นส่วนอะไหล่รถยนต์ภายใต้ตราสินค้าของค่ายรถยนต์ต่างๆ (Original Equipment Manufacturer: OEM) รวมทั้งให้บริการรับจ้างฉีดขึ้นรูป ชุบ และพ่นสีผลิตภัณฑ์พลาสติก

กราฟ ยังอยู่ในภาวะ sideway โดยเพิ่งฟื้นจากก้น

วันนี้ 29/3/2560 โบรคเกอร์ออกบทวิเคราะห์เชียร์ เป้า 6.10 บาท

เสริม @ 29/3/2560
ล่าสุด Asia Plus ออกบทความ เกี่ยวกับรถไฟฟ้า

รถยนต์ไฟฟ้า กับหุ้นกลุ่มยานยนต์

พูดกันมานาน สำหรับโครงการรถยนต์ไฟฟ้าในบ้านเรา ล่าสุดครม.เห็นชอบมาตรการสนับสนุนรถยนต์ไฟฟ้าแล้ว การเปลี่ยนผ่านไปสู่ระบบรถยนต์ไฟฟ้า จะใช้เวลามากน้อยแค่ไหน มีผลต่อผู้ผลิตรถยนต์ในไทยอย่างไรวันนี้ เรามีบทวิจัยดีๆ มาฝาก

มาตรการที่ครม.เห็นชอบ ได้แก่ ส่งเสริมการลงทุนเพื่อสร้างอุปทาน เช่น ยกเว้นภาษี, กระตุ้นตลาดในประเทศ,
เตรียมพร้อมโครงสร้างพื้นฐานรถยนต์ไฟฟ้า, จัดทำมาตรการรถยนต์ไฟฟ้า, บริหารจัดการแบตเตอรี่ใช้แล้ว และ
สุดท้ายเป็นมาตรการอื่นๆ

การเปลี่ยนผ่านไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า น่าจะใช้เวลาไม่ต่ำกว่า 5 ปี เป็นมุมมองจากสายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส
โดยพิจารณาจากสถานีชาร์จไฟฟ้าที่ยังไม่ครอบคลุม การชาร์จไฟที่ต้องใช้เวลานาน และเมื่อนำคาดการณ์
ที่ว่า
ช่วงแรกจะมีรถยนต์ไฟฟ้า2-3 หมื่นคันวิ่งบนถนน มาเทียบกับยอดผลิตรถ 2 ล้านคันต่อปี และยอดขายรถ 8 แสนคันต่อปีแล้ว ถือว่ามีนัยสำคัญน้อยมาก

ผลกระทบที่เกิดขึ้นกับกลุ่มยานยนต์จึงจำกัด ยังคงให้น้ำหนักการลงทุน “เท่ากับตลาด” และให้ Selective Buy
ในหุ้นที่มี Valuation ถูก และมี Upside จากราคาเหมาะสม เช่น AH SAT และ IRC (อ่านบทวิจัยหุ้นกลุ่มยานยนต์ได้ที่ ASP Smart)

มาดูกราฟกัน ว่าตัวไหน ตอบสนองข่าวกันบ้าง

AH ยังซึมๆ ในขาขึ้น บน EMA20

SAT อยู่ในขาขึ้น กระนั้นก็ดูอ่อนแอกว่า AH แต่ก็ฟื้นกลับมาปิดเหนือ EMA20 ได้


IRC อ่อนแอสุด เพิ่งฟื้นจากการย่ออย่างหนัก กระนั้นก็ยังเป็นขาขึ้น(แต่อ่อนแอมาก)

ยังมีอีกตัว(ในอุตสาหกรรมเดียวกัน)ที่เป็นตัวนำ และเด่นกว่าทั้งหมด  คือ PCSGH ซึ่งโบรคไม่เชียร์

จึงพอสรุปว่า Asia Plus แนะนำหุ้นแบบ Symphathy Play = Laggard Play
การเล่นหุ้นที่มีผลิตภัณฑ์หรือมีสภาวะที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งราคาขอตัวนั้นยังไม่วิ่งเมื่อเทียบกับอีกตัวที่วิ่งขึ้นสูงมากแล้ว